DeFi再强化，HMX：支援加密货币、外汇、股票和商品期货的永续DEX

2024-11-07 15:33:43

随着市场对去中心化交易所的需求不断增加，HMX有望在未来成为一个引领行业发展的重要参与者。本文源自 @ViktorDefi 的推特研究长文，由深潮TechFlow 编译、整理。前情提要：一文看懂何谓套利加密货币无风险期权实例amp操作教学背景补充：Defi 新手》简单理解 GMX 衍生品交易平台、GLP流动池

本文目录

1 杠杆做市HLP Vault2 跨保证金多抵押品管理帐户抽象LP 保护费用代币经济模型

在早期进入 Perp DEX去中心化永续交易所好比使用了作弊程式码，我们可以回顾一下早期进入 GMS、GNS、LVL 和 DYDX 的使用者获得的丰厚收益。在本文中，加密分析师 Viktor Defi 将介绍另一个潜力巨大的新兴永续交易所。

最近，由于对 CEX 的监管打压，DEXes 的交易量激增了 444。随着 SEC 继续追捕中心化交易所，使用者将转向 DEX 和 Perp DEX 进行交易。这将使具有创新的 Perp dex 在未来几个月成为金矿。

现在，让我们介绍一下 HMX，下一代去中心化永续交易所。

HMX 以前被称为 Perp88，旨在通过 Arbitrum 上提供独特的跨保证金和多资产抵押支援来引领衍生品发展。

使用者可以交易：

100 倍杠杆的加密货币，50 倍杠杆的股票和商品，1000 倍杠杆的外汇。

听起来很酷，对吧？但最棒的部分还没说。

HMX 拥有两个竞争产品，使它们与其他交易所区分开来。

杠杆做市HLP Vault；跨保证金多抵押品管理。

1 杠杆做市HLP Vault

顾名思义，HLP Vault 是一个为交易者提供做市流动性的池。与其他基于池的 DEX 类似，存款人将以 USDC 的形式获得协议费用的 65，包括其他奖励。

HLP Vault 建立在 GMX 的 GLP 代币上。这意味着存款人将从两方面获益：100 的 GMX 收益和额外的 HMX 收益。交易者也将能够获取深度流动性。

HMX 的运作原理如下：

HMX 重新利用了质押的 GLP 流动性来为 HMX 交易者提供交易，通过费用和与 USDC 的反向交易来产生盈亏。最终，从交易者和 GMX 收益中收取的费用将分配给使用者，包括 esHMX 发行奖励。

2 跨保证金多抵押品管理

HMX 以其作为唯一一个基于池的去中心化永续交易所提供跨保证金管理的特点而引起了轰动。这让使用者能够在多个部位之间共享保证金余额，同时提高资本效率。

另一方面，多资产抵押支援让使用者能够将多种资产用作抵押品。这很酷，因为使用者在交易之前不需要将持有资产转换为任何特定资产，并且可以随时执行多种策略！

该平台利用了 Pyth 的跨链资料来源，以高效的方式实现了跨保证金和多抵押功能。同时，还将 Gas 消耗降低了多达 10 倍。

帐户抽象

HMX 可以轻松融入帐户抽象叙事，通过 AA 提供一键交易。

有了这个功能，使用者不必总是需要在 MM 上批准交易。他们可以通过输入 4 位数的密码轻松执行交易。

LP 保护

HMX 采取了一些系统和策略来保护交易者和存款人LP。

其中大部分措施旨在防止 LP 和交易者失去他们的流动性，同时保护平台免受技术故障和错误的影响。

费用

关于费用，HMX 宣称提供市场上最低的交易费用。根据附带的图表所示，比 GMX 和 Gains Network 要低得多。

代币经济模型

HMX 是 HMX 永续交易所的治理代币，总供应量为 1000 万枚。其中，40 用于社群激励，15 用于团队，64 用于私募销售等。

除了 HMX 代币，该平台还拥有各种实用代币，如 esHMX、HLP、DP 和 TLC。所有这些代币为使用者提供了不同层次的实用性和更高的回报。

总的来说，HMX 作为下一代去中心化永续交易所，具备许多创新功能和优势。通过利用杠杆做市和跨保证金多抵押品，以及与 Pyth 的合作，它实现了高效的交易体验。

帐户抽象、LP 保护和低交易费用进一步增加了平台的吸引力。此外，HMX 代币及其他实用型代币为使用者提供更多收益和激励机制。

随着市场对去中心化交易所的需求不断增加，HMX 有望在未来成为一个引领行业发展的重要参与者。